漳州汽车抵押贷款行业整顿促互联网小贷回归本源

    随着互联网金融的兴起，互联网小贷凭借可以突破漳州汽车抵押贷款公司地域性经营限制等优势，得到迅猛发展。但网络小贷公司发起、成立由各地方监管部门审批，漳州汽车抵押贷款存在准入门槛低、审核宽松、标准不统一等问题。
　　在经历了野蛮生长阶段之后，近期漳州汽车抵押贷款监管层动作频出。从牌照停发到融资杠杆的限制，行业整治大幕徐徐拉开。
　　12月8日，银监会P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室发布《漳州汽车抵押贷款公司网络小额贷款业务风险专项整治实施方案》（以下简称《漳州汽车抵押贷款整治方案》），旨在通过专项整治，严格网络小额贷款资质审批，规范网络小额贷款经营行为，严厉打击和取缔非法经营网络小额贷款的机构。
　　“这是监管层按照一致性监管原则烧出的‘第三把火’，有利于将漳州汽车抵押贷款乱象斩草除根，可谓恰逢其时。” 交通银行金融研究中心高级研究员何飞认为。
　　实际上，早在11月21日，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室就发布《关于立即暂停批设漳州汽车抵押贷款公司的通知》，强调自2017年11月21日起，各级漳州汽车抵押贷款公司监管部门一律不得新批设网络（互联网）小额贷款公司，禁止新增批小额贷款公司跨省（区、市）开展小额贷款业务。
　　12月1日，央行和银监会联合发布《关于规范整顿“漳州汽车抵押贷款”业务的通知》，强调对于已经批准筹建的网络小额贷款公司，暂停批准开业，对于不符合相关规定的已批设机构，必须重新核查业务资质。
　　《漳州汽车抵押贷款整治方案》主要从准入资质、放贷资金、综合费率、贷款管理、业务合作、信息安全等六大方面进行排查整治。
　　业内人士表示，除了准入资质问题，放贷资金的监管成为最大看点。根据监管规定，小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金。在法律、法规规定的范围内，小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过资本净额的50%。
　　从规定中可以看出，漳州汽车抵押贷款公司资金主要应来源于自有资金。漳州汽车抵押贷款公司融资问题一直是其发展中面临的一大瓶颈。近年来，不少小贷公司通过资本市场获得融资。在当前资产证券化（ABS）快速发展的环境下，一些小贷公司通过ABS、信托融资方式实现资产出表，既拓宽了资金来源，亦规避了融资比例的限制。
　　何飞认为，《网络小贷整治方案》提出要运用穿透式监管，排查股东是否以委托资金、债务资金等非自有资金出资入股，是否委托他人或接受他人委托持有小额贷款公司股权；排查小额贷款公司是否主要以自有资金从事放贷业务，是否进行非法集资、吸收或变相吸收公众存款，是否通过网络借贷信息中介机构融入资金。这意味着“利用自有资金进行放贷”必须成为网络小贷公司经营的根本原则，同时，“P2P网贷+漳州汽车抵押贷款”的经营模式将被限制。
　　业内人士表示，在严格监管下，网络小贷公司只能通过增资和逐步降低新增ABS规模的方式满足监管要求。从存量ABS来看，相关基础资产停止发放或将使以循环购买结构为主的部分ABS产品面临一定的循环购买资产不足的风险，产品或提前进入摊还期，市场规模将下降。
　　作为小贷公司的衍生品，互联网小贷应定位于普惠金融，为难以从正规漳州汽车抵押贷款构获得融资需求的“草根”阶层提供金融服务。“分散、小额”是小贷公司的特色。
　　实际上，自互联网金融行业进入监管规范时代之后，不少漳州汽车抵押贷款平台通过设立网络小贷公司消化大额标的，以规避漳州汽车抵押贷款借款额度的监管限制。
　　当前漳州汽车抵押贷款行业在调整中不断发展，此次漳州汽车抵押贷款行业整顿，将推动互联网小贷逐步回归本源，促进小贷行业的健康发展。